Wall Street cierra en verde tras revertir una apertura negativa, con los rendimientos del Tesoro a la baja

Por Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL / Wall Street cerró la rueda del jueves en alza después de abrir a la baja y recuperarse de forma gradual. El S&P 500 y el Nasdaq comenzaron la jornada en terreno negativo, presionados por las acciones tecnológicas y un dato de precios al productor muy superior a las expectativas.

El S&P 500 pasó a terreno positivo hacia el mediodía, respaldado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, mientras que el Nasdaq recién logró revertir las pérdidas durante la última hora de operaciones.

El Dow Jones subió 1,08%, hasta los 52.177,81 puntos; el S&P 500 avanzó 0,34%, hasta los 7.744,81 puntos, y el Nasdaq Composite ganó 0,08%, hasta las 26.713,03 unidades, luego de haber llegado a perder 1,4% durante la rueda.

Por su parte, el Russell 2000 avanzó 1,37%, hasta los 2.766,79 puntos, mientras que el índice de volatilidad VIX retrocedió 2,5%, hasta los 16,45 puntos.

Qué movió a los mercados internacionales

El dato de inflación mayorista, las expectativas sobre las decisiones de la Reserva Federal y la evolución del sector de inteligencia artificial concentraron la atención de los inversores.

El índice de precios al productor (PPI) de septiembre subió 1,3% mensual, el mayor incremento desde marzo de 2022, y 6,3% interanual. La energía fue el principal impulso dentro de los bienes. El indicador núcleo, que excluye componentes volátiles, avanzó 0,7% mensual, frente al 0,3% esperado.

Tras conocerse los datos, la probabilidad de una suba de tasas de la Reserva Federal en la reunión de octubre llegó a cerca de 34%, según CME FedWatch. Sin embargo, retrocedió a 27% cuando los bonos recuperaron terreno.

Los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense bajaron a pesar de las cifras elevadas de inflación. La tasa del bono a 10 años cedió cerca de 10 puntos básicos y quedó en torno a 5,09%, mientras que la del bono a dos años retrocedió unos cuatro puntos básicos, hasta 4,76%.

Los inversores volvieron a comprar deuda del Tesoro como refugio frente a la presión sobre las acciones vinculadas con la inteligencia artificial.

La inteligencia artificial volvió al centro de la escena

Las acciones tecnológicas mostraron comportamientos dispares, en una jornada marcada por las dudas sobre el ritmo de crecimiento de la industria de inteligencia artificial y los avances de competidores asiáticos.

El índice surcoreano KOSPI se desplomó 7,6%, con caídas de 11,1% para SK Hynix y de 9,5% para Samsung. El retroceso se produjo en una semana en la que las acciones de fabricantes de memorias habían sufrido pérdidas por reportes sobre avances de la compañía china ChangXin.

Además, según un inversor que participó en una reunión con Anthropic, los ingresos de la empresa durante el tercer trimestre aumentaron 45% respecto del trimestre anterior, hasta los USD 16.800 millones. La cifra fue interpretada como una posible moderación del ritmo de crecimiento.

En el mercado estadounidense, CoreWeave llegó a caer 10%, pero finalmente cerró con una suba de 6%, después de que Jensen Huang, CEO de Nvidia, afirmara que la compañía no necesita respaldo financiero.

Micron rebotó 1,9%, mientras que Nvidia perdió 1,8%.

Por su parte, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) informó una ganancia neta récord de USD 23.550 millones en el tercer trimestre, un incremento interanual de 69% que superó las expectativas del mercado. Sin embargo, la empresa advirtió que la ampliación de su capacidad productiva presionaría su margen bruto. Su ADR cayó 1,8%.

Petróleo estable y suba del oro

El Brent, que se ubicó en torno a los USD 106 por barril, y el West Texas Intermediate (WTI), cerca de los USD 98, cerraron prácticamente sin cambios.

Los incidentes con buques en el estrecho de Ormuz y los combates en Yemen mantuvieron la tensión sobre la oferta internacional de crudo. Al mismo tiempo, se conoció un reporte según el cual Estados Unidos evalúa flexibilizar las sanciones sobre la flota que transporta petróleo.

Los inventarios de crudo estadounidense disminuyeron en 8,5 millones de barriles durante la semana.

En tanto, el oro avanzó 0,57% y se ubicó en torno a los USD 4.194 por onza.

El riesgo país subió a 623 puntos y los bonos argentinos operaron mixtos

El riesgo país argentino aumentó 2% y cerró en 623 puntos básicos, unos 12 puntos por encima del registro del día anterior, pese a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

En octubre, el indicador acumula un incremento de 2,6%, mientras que en lo que va del año registra una suba de 9,1%.

Los bonos soberanos en dólares mostraron variaciones moderadas y de signo mixto. Entre los Globales, el GD46 se destacó con un avance de 1,66%, hasta los USD 65,07. Le siguieron el GD29, con una mejora de 0,29%, y el GD38, que subió 0,12%, hasta los USD 80,64.

En cambio, el GD35 retrocedió 0,07%, hasta los USD 75,30.

Entre los Bonares, el AO28 avanzó 0,52%, hasta los USD 93,99, y el AE38 subió 0,27%, hasta los USD 74,90. La mayor caída correspondió al AL41, que perdió 0,87% y cerró en USD 66,41, seguido por el AL35, con una baja de 0,32%, hasta los USD 71,45.

Bajaron las tasas de los bonos en pesos

En el mercado de deuda en moneda local, las tasas retrocedieron en casi toda la curva.

Las letras S30N6 y S29E7 subieron 0,2% y 0,3% en precio, respectivamente, mientras que sus tasas internas de retorno (TIR) bajaron cerca de un punto porcentual. La S30N6 pasó de 27,3% a 26,3% y la S29E7, de 27,8% a 26,8%.

Varios bonos ajustados por inflación (CER) y por la tasa TAMAR también registraron bajas en sus rendimientos. El TX28, por ejemplo, redujo su TIR real de 8,2% a 7,7%.

El movimiento se produjo un día después de la licitación del Tesoro, que logró renovar el 136,14% de los vencimientos. El Gobierno adjudicó $6,61 billones frente a vencimientos por $4,86 billones, con ofertas recibidas por $9,49 billones.

La S29E7 fue la letra más demandada y se colocó a una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,04%, en línea con las condiciones del mercado secundario.

En el mercado cambiario, el dólar MEP implícito a través del AL30/AL30D cerró en $1.532,15, con una baja de 0,2%. El contado con liquidación (CCL), calculado mediante el AL30/AL30C, terminó en $1.615,28, también con una caída de 0,2%.

Por su parte, el dólar mayorista se ubicó en $1.513 y el oficial en $1.535.

El Merval subió 0,41% con los bancos al frente

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró con una suba de 0,41%, hasta los 2.847.378 puntos, y recuperó parte de la caída registrada el miércoles.

El indicador comenzó la rueda en terreno negativo y llegó a perder cerca de 1,3% durante los primeros minutos de operaciones. Sin embargo, recuperó posiciones durante la mañana y pasó a terreno positivo hacia el mediodía. El tramo final acompañó el rebote de Wall Street.

Las acciones bancarias lideraron las subas del panel. Supervielle avanzó 5,2%, BBVA ganó 3,3%, Grupo Financiero Galicia subió 2,7% y Banco Macro mejoró 2%.

También se destacaron Ternium Argentina, con un alza de 3,6%; IRSA, que avanzó 2,9%, y Cresud, con una mejora de 2,6%.

En el extremo opuesto, YPF registró la mayor caída del panel, con un retroceso de 2%, hasta los $8.290 por acción. Le siguieron Ecogas, con una baja de 0,7%, y TGS, que perdió 0,2%.

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